"Segnali allarmanti" poiché la capacità del trasporto aereo aumenta e le tariffe diminuiscono

Se si pensava che il mercato marittimo fosse povero, il trasporto aereo di merci sta andando ancora peggio – un declino che potrebbe portarlo nuovamente ad essere licenziato dalle sale riunioni dei clienti.

Sembra che il trasporto aereo di merci toccherà il fondo nei prossimi due mesi, anche se con un certo margine di debolezza sul mercato fino al prossimo anno.

L’ultima analisi del Baltic Exchange rileva l’infelice combinazione tra capacità estiva aggiuntiva e debole domanda di merci.

"È probabile che quest'estate il mercato sarà sovraffollato di spazio per la pancia, quindi le tariffe di carico probabilmente scenderanno nei prossimi mesi, ma riteniamo che la capacità ridotta persisterà fino al 2024", ha scritto Bruce Chan, direttore della logistica globale per Stifel. .

I tassi continuano a scendere. Un analista ha dichiarato a The Loadstar che le flessioni cicliche del trasporto aereo di merci tendono a durare da sei mesi a un anno, ma sembra che questo ciclo sarà più lungo.

Chan ha spiegato: "Le tariffe del trasporto aereo di merci per il 2023 continuano a scendere e maggio non è stato diverso, sopportando un doppio colpo di domanda debole e continua ripresa della capacità, in particolare dei voli passeggeri, poiché sia ​​il traffico transatlantico che quello transpacifico ritornano per la stagione estiva. "

È rimasto ribassista sul breve termine, aggiungendo: "Pensiamo che sia più difficile prevedere la domanda che l'offerta, ma la tendenza generale finora quest'anno è stata di debolezza - forse più debole del previsto, poiché il rifornimento delle scorte viene respinto, soprattutto dal lato dei consumatori, e la spesa discrezionale è gravata dall’inflazione e dagli elevati costi dell’energia e dei beni di prima necessità”.

La IATA ha affermato che anche tempi di transito più rapidi stanno avendo un certo impatto, spiegando: "Il significativo spostamento verso tempi di consegna più brevi nell'arco di meno di un anno ha sostenuto la diminuzione dei fattori di carico del trasporto aereo delle merci".

Molti degli stessi fattori di domanda stanno influenzando il trasporto marittimo, ma con la capacità estiva aggiuntiva, ciò sta influenzando ancora di più l’aria.

"L'attività globale dei container (importazione ed esportazione, a livello di sistema) è diminuita del 6% da inizio anno rispetto allo stesso periodo del 2022", ha osservato Chan. "Il trasporto aereo sta andando ancora peggio, con la IATA che ha segnalato un calo del 7,7% degli FTK a marzo, su base annua, e un calo dell'8,1% rispetto a marzo 2019.

“Riteniamo che la maggior parte delle riduzioni degli scambi, o dei “restituzioni” dal trasporto aereo a quello marittimo, dopo i colli di bottiglia della catena di approvvigionamento di un anno fa, sia in gran parte avvenuta, ma la domanda principale del trasporto aereo di merci rimane contenuta”.

L’offerta, nel frattempo, è abbondante. Ha affermato: "La stagione estiva dei viaggi e l'attività generalmente robusta dei passeggeri, soprattutto sulle rotte transatlantiche, hanno portato a una buona offerta di spazio sul ponte inferiore. A nostro avviso, le compagnie aeree potrebbero aver persino costruito in eccesso per la domanda, e ci vorrà tempo per aumentare la capacità". a moderati dopo che l'ondata estiva si sarà attenuata."

Sebbene tutto ciò sia piuttosto negativo, ci sono alcuni punti positivi: i rendimenti, ad esempio, sono ancora più alti di quelli pre-Covid.

Le tariffe spot transatlantiche in direzione ovest, come registrato dall’indice TAC, sono aumentate del 10% rispetto ai livelli del 2019; L'Asia-Europa è in aumento del 30% e il transpacifico in direzione est verso gli Stati Uniti è in crescita del 35%, in media.

Un altro stimolo alla redditività delle compagnie aeree potrebbe essere la debole domanda di petrolio, ha osservato Peter Stallion, di Freight Investor Services, commentando per il Baltic Exchange.

"L'indebolimento delle prospettive sul petrolio si ricollega anche al timore di un deragliamento di un accordo per estendere il tetto del debito degli Stati Uniti, frenando la domanda. Ciò ha un impatto negativo sulla domanda di carburante, con il prezzo medio del carburante per aerei IATA in calo del 36,3% rispetto allo scorso anno. anno, con i maggiori impatti nelle Americhe.

“Anche se questo potrebbe rivelarsi positivo per la redditività delle compagnie aeree, rimuove anche il valore dei supplementi carburante nelle tariffe del trasporto aereo e rimuove l’onere di scontare qualsiasi potenziale rialzista del carburante nel mercato della capacità del trasporto aereo. Il carburante hedge potrebbe trovare migliori opportunità relative man mano che il mercato si ritira, e contribuire a rimuovere qualsiasi impatto rialzista che gli aumenti dei prezzi del carburante potrebbero avere.

Stallion ha aggiunto che ci sono stati alcuni segnali "allarmanti" nel mercato, che lo hanno preoccupato a lungo termine.